Basel II - Grundlagen und Auswirkungen auf den deutschen Mittelstand

Steinmüller, Michael

Basel II - Grundlagen und Auswirkungen auf den deutschen Mittelstand

Zusammenfassung

Inhaltsangabe:Einleitung:
Ist Basel II der Tod des Deutschen Mittelstandes? Kann Basel II als Schreckgespenst oder Chance verstanden werden? Erzwingt Basel II einen Mentalitätswechsel im Mittelstand? Bedeutet Basel II die stille Revolution in der Finanzierung? Bringt Basel II Entlastung für Mittelstandskredite und somit vor allem den Mittelstand voran? Profitiert also die Mehrzahl von Basel II? Was versteht man überhaupt unter Basel II? Wer oder was ist der Mittelstand? Braucht Deutschland wirklich den Mittelstand? Warum steht Basel II in Zusammenhang mit den Finanzierungsmöglichkeiten des Mittelstandes? Warum zwingt die Ertragskrise Banken zu einer veränderten Kreditvergabe? Ist ein Credit Crunch für den Mittelstand vermeidbar? Warum trägt der deutsche Bankensektor überall die rote Laterne? Warum sind gerade im Kreditgeschäft die Margen zum Gotterbarmen.
Müssen sich denn Kredite neuerdings lohnen? Was hat der Mittelstand mit der Blutspur in den Bankbilanzen zu tun? Oder sind die Neuen Eigenkapitalvorschriften die Ursache für die Pleitenwelle, von der die Banken neuerdings überrollt werden? Das wird (bestimmt) brutal, wenn Geldinstitute bei Mittelständlern extrem vorsichtig werden. Oder sind die Probleme bei Basel II fast gelöst? Warum baut sich gegen Basel II neuerdings wieder Widerstand auf?
Wer will aufgrund dieser Widersprüchlichkeiten noch den Überblick behalten? Der Entwurf der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II oder der Neue Baseler Akkord) hat in Deutschland eine Diskussion um Ratings und deren Auswirkungen auf den Mittelstand entfacht, die weltweit ihresgleichen sucht.

Zielsetzung:
Da die Argumente teilweise sehr von Emotionalität geprägt sind, ist das Ziel dieser Arbeit durch sachliche Argumentation den Ausgleich zwischen Bank- und Mittelstandsinteressen zu ermöglichen. Hierbei ist es notwendig für den Unternehmer die Details/Grundlagen der risikoadjustierten Kreditpolitik zu lüften bevor auf mögliche Kreditzinsveränderungen aufgrund der neuen Baseler Beschlüsse eingegangen wird.
Die Verantwortlichen in Banken sollen beim Studieren dieser Arbeit an die Wichtigkeit des Mittelstandes für die deutsche Wirtschaft erinnert werden, damit jeder Unternehmensstrategie, die darauf ausgerichtet ist auf die Übernahme von Kreditrisiken gänzlich zu verzichten, bereits bei ihrer Entstehung der Nährboden entzogen wird.

Vorgehensweise:
Um dieser Zielsetzung gerecht zu werden, wird dabei der Deutsche Mittelstand zunächst […]

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

ID 7112

Steinmüller, Michael: Basel II - Grundlagen und Auswirkungen auf den deutschen

Mittelstand

Hamburg: Diplomica GmbH, 2003

Zugl.: Fachhochschule Regensburg, Fachhochschule, Diplomarbeit, 2003

Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt. Die dadurch begründeten Rechte,

insbesondere die der Übersetzung, des Nachdrucks, des Vortrags, der Entnahme von

Abbildungen und Tabellen, der Funksendung, der Mikroverfilmung oder der

Vervielfältigung auf anderen Wegen und der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen,

bleiben, auch bei nur auszugsweiser Verwertung, vorbehalten. Eine Vervielfältigung

dieses Werkes oder von Teilen dieses Werkes ist auch im Einzelfall nur in den Grenzen

der gesetzlichen Bestimmungen des Urheberrechtsgesetzes der Bundesrepublik

Deutschland in der jeweils geltenden Fassung zulässig. Sie ist grundsätzlich

vergütungspflichtig. Zuwiderhandlungen unterliegen den Strafbestimmungen des

Urheberrechtes.

Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in

diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme,

dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei

zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften.

Die Informationen in diesem Werk wurden mit Sorgfalt erarbeitet. Dennoch können

Fehler nicht vollständig ausgeschlossen werden, und die Diplomarbeiten Agentur, die

Autoren oder Übersetzer übernehmen keine juristische Verantwortung oder irgendeine

Haftung für evtl. verbliebene fehlerhafte Angaben und deren Folgen.

Diplomica GmbH

http://www.diplom.de, Hamburg 2003

Printed in Germany

Danksagung

Die vorliegende Arbeit wurde im Sommersemester 2003 als Diplomarbeit im Studiengang

,,Betriebswirtschaft" an der Fachhochschule Regensburg eingereicht.

Mein Dank gilt an dieser Stelle meinem Betreuer, Prof. Dr. Gerald Mißlbeck, für die

unkomplizierte Übernahme der Betreuung und den großen Freiraum, den er mir bei der

Ausarbeitung meines Themas ließ.

Herrn Prof. Dr. Mühlbradt danke ich für die Übernahme der Zweitkorrektur. Die Tatsache,

dass mir durch ihn an der Fachhochschule Regensburg zwei einsemestrige

Lehrveranstaltungen als Tutor im Fach Buchführung und Bilanzierung möglich geworden

sind, bleibt unvergesslich. Seine kritischen Fragen haben mir die Augen für eine ganz

spezielle Sicht der Dinge geöffnet und mir so manchen Vortrag an der Akademie

Bayerischer Genossenschaften erleichtert.

Zu besonderem Dank verpflichtet bin ich den Verantwortlichen der Akademie Bayerischer

Genossenschaften, die mir während der Studienzeit Vorträge vor ca. 2000 Teilnehmern

ermöglicht haben. Gerade in der Anfang 2002 für mich schwierigen Zeit haben

ausnahmslos alle Projektverantwortlichen zu mir gestanden. Der Dank gilt natürlich auch

den Teilnehmern, die im kritischen Dialog keine flapsige und oberflächliche Argumentation

zugelassen haben.

Immer bei mir war auch mein Vater, der mir durch den kritischen Dialog das Denken von

Vorständen und Verantwortlichen in Banken übermittelt hat. Zusammen mit meiner Mutter

hat er eine familiäre Arbeitsteilung geschaffen, auf die ich gerade in Stresssituationen

gerne zurückgegriffen habe. Der Dank gilt vor allem auch meinen Großeltern, die immer

zur Stelle waren, wenn es studentische Grundbedürfnisse zu befriedigen galt.

Speziellen Dank verdienen Martin Schelauske, Markus Mair und Michael Resch. Die

studentische Zusammenarbeit mit Herrn Martin Schelauske hat mir viele Freiräume

eröffnet, in denen ich meinen Seminaren nachgehen konnte. Herr Markus Mair wird sich

sicherlich an die unzähligen Stunden erinnern, in denen wir durch den kritischen

fachlichen Dialog so manches Lokal räumten. Herrn Michael Resch danke ich für die

zahlreichen Saunaaufgüsse, die unsere Köpfe von diversen Problemen befreit haben.

Leider ist die Entstehung dieser Arbeit vom Krieg im Irak überschattet worden. Die Bilder

des halb verbrannten irakischen Jungen werden mir immer in schrecklicher Erinnerung

bleiben.

Hauzenberg, im Mai 2003

Michael

Steinmüller

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis I

Abbildungsverzeichnis III

Abkürzungsverzeichnis V

1 Einleitung ... Seite

1.1 Problemstellung

und

Zielsetzung...Seite 2

1.2 Vorgehensweise ...Seite 2

2 Deutscher Mittelstand ... Seite 3

2.1 Qualitative

Merkmale...Seite 3

2.2 Quantitative

Merkmale...Seite 4

2.3

Bedeutung und derzeitige wirtschaftliche Situation des Mittelstandes...Seite 9

2.4

Wirtschaftliche Situation des Mittelstandes aus dem Blickwinkel

von Kreditinstituten ...Seite 13

3 Rating ... Seite

3.1 Definition

Rating ...Seite 18

3.2

Ratingarten und Varianten...Seite 22

3.3

Bedeutung von Ratingsymbolen...Seite 26

3.4

Trennfähigkeit von Ratingsystemen ...Seite 28

4 Entstehung eines Ratingurteils am Beispiel des

BVR-II Ratings ... Seite 37

4.1 Architektur

des

BVR-II Ratings ...Seite 37

4.2

Zusammensetzung der einzelnen Teilscores ...Seite 44

5 Auswirkung des Ratingurteils auf die Kreditkonditionen ... Seite 52

5.1

Komponenten der Kreditkondition ...Seite 52

5.2

Standardrisikokosten in Abhängigkeit vom Rating...Seite 58

5.3 Eigenkapitalkosten

Abhängigkeit vom Rating ...Seite 65

6 Unmittelbare Auswirkung der neuen Eigenkapital-

vereinbarung (Basel II) auf den Deutschen Mittelstand ... Seite 68

6.1

Status Quo der alten bzw. Ziel der neuen Eigenkapitalvereinbarung ...Seite 68

6.2

Berechnung der Mindestkapitalanforderungen für das Kreditrisiko ...Seite 74

6.3

Meilensteine bis zur Umsetzung von Basel II ...Seite 81

7 Fazit und Ausblick... Seite 84

Anhang 1:

Prozess der gesamtbankorientierten Risikosteuerung ...Seite 85

Anhang 2: Systematisierung der Ansätze zur Kreditrisikosteuerung...Seite 86

Anhang 3: Bezeichnung der lang- bzw. kurzfristigen Emmissionsratings

der Big Three ...Seite 87

Anhang 4: Zusammenhang zwischen Ratingklassen und Fleischteilen...Seite 88

Anhang 5:

Power-Curve und Accuracy Ratios von Moody`s ...Seite 89

Anhang 6:

Score-Intervalle und BVR-Masterskala ...Seite 90

Anhang 7: Qualitative Fragen des BVR-II Ratings "Mittelstand" und

"Oberer Mittelstand"

Seite 91

Anhang 8:

Gewichtung der relevanten Fragen im Teilscore QU...Seite 100

Anhang 9:

Screenshot BVR-II-Rating, Qualitativer Fragenkatalog ...Seite 101

Anhang 10: Konsequenzen der Eigenkapitalabitrage durch Sekurisation ...Seite 102

Anhang 11: Formeln zur Berechnung der Risikogewichte ...Seite 104

Literaturverzeichnis...

Seite

105

Eidesstattliche Erklärung ...

Seite

117

III

Abbildungsverzeichnis

Abbildung 1:

Bedeutung des Mittelstandes ...Seite 10

Abbildung 2:

Entwicklung der Unternehmensinsolvenzen...Seite 12

Abbildung 3:

Strukturdaten deutscher Kreditinstitute ...Seite 16

Abbildung 4:

Kehrtwende ...Seite 18

Abbildung 5:

Bivariate Diskriminierung nach Umsatzrendite und

Eigenkapitalquote...Seite 30

Abbildung 6:

Optimaler Trennwert, -und -Fehler bei dichotomischen

Kreditnehmerklassifikationen auf Basis der MDA...Seite 31

Abbildung 7:

Fehlerkurve des Ratings der Bank Deutschland ...Seite 31

Abbildung 8:

Power-Curve zur Beurteilung der Trennfähigkeit

eines Ratingsystems ...Seite 32

Abbildung 9:

Aufklärungsprofil des Ratingsystems der Bank Deutschland ...Seite 34

Abbildung 10:

Musterkreditprozess und Musterratingprozess...Seite 36

Abbildung 11:

Architektur des BVR-II Ratings...Seite 40

Abbildung 12:

Gewichtung der Teilscores bei der Berechnung des

Gesamtscores ...Seite 41

Abbildung 13:

Abstimmung Mittelstandssegmente im Übergangsbereich...Seite 43

Abbildung 14:

Trennschärfe von Merkmalen...Seite 45

Abbildung 15:

EDF-Transformation und Logistischer Fit...Seite 46

Abbildung 16:

Bottom-Up Kalkulation des Kreditzinses

...

Seite 52

Abbildung 17:

Kreditprozesse und Standardstückkosten

...

Seite 54

Abbildung 18:

Zusammenhang zwischen Standardstückkosten und Rating ...Seite 55

Abbildung 19:

Wahrscheinlichkeitsverteilung potentieller Kreditverluste...Seite 57

Abbildung 20:

Kalkulation von Standardrisikokosten und KFZ-

Versicherungsprämien ...Seite 58

Abbildung 21:

EAD und LGD als Komponenten des erwarteten Verlustes ...Seite 60

Abbildung 22:

Bonitätsstruktur typischer Mittelstandsportfolios...Seite 61

Abbildung 23:

Zusammenhang zwischen Standardrisikokosten, Rating und

Sicherheiten ...Seite 62

Abbildung 24:

Zusammenfassendes Beispiel zum erwarteten Verlust...Seite 63

Abbildung 25:

Adverse Selektion ...Seite 64

Abbildung 26:

Ermittlung des Renditeanspruchs deutscher Banken

nach dem CAPM...Seite 68

Abbildung 27:

Geplante Eigenmittelunterlegung vor und nach Basel II...Seite 70

Abbildung 28:

Die Neue Eigenkapitalvereinbarung ...Seite 74

Abbildung 29:

Alternative Ansätze zur Messung des Kreditrisikos

nach Basel II...Seite 75

Abbildung 30:

Finanzierungssegmente und Zuordnungsvoraussetzungen...Seite 76

Abbildung 31:

Berechnung der Eigenkapitalanforderungen für

Unternehmen im IRB- Basisansatz ...Seite 76

Abbildung 32:

Eigenkapitalanforderungen in Abhängigkeit von der

Unternehmensgröße ...Seite 78

Abbildung 33:

Zeitplan für die Umsetzung der

neuen Eigenkapitalvorschriften ...Seite 83

Abkürzungsverzeichnis:

AfA Absetzung

für

Abnutzung

BaFin

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

BIZ

Bank für internationalen Zahlungsausgleich

BMWi

Bundesministerium für Wirtschaft

c. p.

ceteris paribus

CAPM-

Modell

Capital Asset Pricing Modell

EAD

Kreditäquivalent, Exposure at Default (Erwartete Höhe der Forderung zum

Zeitpunkt des Ausfalls)

ECAI

External Credit Assessment Instution

ECOFIN

Economic and Financial Minister

EDF

Expected Default Frequency, Synonym für PD

Expected Loss (erwarteter Verlust)

EVA Economic

Value

Added

EWB Einzelwertberichtigung

gem. gemäß

IfM

Institut für Mittelstandsforschung

IRB

Internal Ratings Based (auf internem Rating basierend)

JA Teilscore

Jahresabschluss

jew. jeweilige

kfr. kurzfristig

KFW Kreditanstalt

für

Wiederaufbau

KMU

kleine und mittelständische Unternehmen

KWG Kreditwesengesetz

LGD

Loss given Default (Verlustquote)

M Maturity

(Restlaufzeit)

MAK

Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft der Kreditinstitute

Moody`s

Moody`s investors Service

MS Ratingsegment

Mittelstand

NPO Non-Profit

Organisationen

OMS

Ratingsegment Oberer Mittelstand

Probability of Default, Synonym für EDF

PMCP

Potential Modifications to the Committees Proposals

PV Teilscore

Privatvermögen

Teilscore Qualitative Fragen

RORAC

Return on Risk Adjusted Capital

Risk Weight (Risikogewicht)

RWA

Risk Weighted Assets (risikogewichtete Aktiva)

S&P

Standard and Poor`s

s. b. Aufwand sonstiger betrieblicher Aufwand

SEV

Severity (Wert der Sicherheiten im Zeitpunkt des Ausfalls)

SME

small and medium sized enterprises

UEL

Unexpected Loss (unerwarteter Verlust)

USP

Unique Selling Proposition

ZEB

Zentrum für ertragsorientiertes Bankmanagement

Seite 1

1 Einleitung

1.1 Problemstellung und Zielsetzung

Ist Basel II der Tod des Deutschen Mittelstandes? Kann Basel II als Schreckgespenst oder

Chance verstanden werden?

Erzwingt Basel II einen Mentalitätswechsel im Mittelstand?

Bedeutet Basel II die stille Revolution in der Finanzierung?

Bringt Basel II Entlastung für

Mittelstandskredite

und somit vor allem den Mittelstand voran?

Profitiert also die Mehrzahl von Basel II?

Was versteht man überhaupt unter Basel II?

Wer oder was ist der Mittelstand? Braucht Deutschland wirklich den Mittelstand?

Warum steht Basel II in Zusammenhang mit den Finanzierungsmöglichkeiten des

Mittelstandes?

Warum zwingt die Ertragskrise Banken zu einer veränderten

Kreditvergabe?

Ist ein Credit Crunch für den Mittelstand vermeidbar?

Warum trägt der

deutsche Bankensektor überall die rote Laterne? Warum sind gerade im Kreditgeschäft

die Margen ,,zum Gotterbarmen"

. Müssen sich denn Kredite neuerdings lohnen?

Was hat der Mittelstand mit der Blutspur in den Bankbilanzen zu tun? Oder sind die Neuen

Eigenkapitalvorschriften die Ursache für die Pleitenwelle, von der die Banken neuerdings

überrollt werden? ,,Das wird (bestimmt) brutal"

, wenn Geldinstitute bei Mittelständlern

extrem vorsichtig werden

. Oder sind die Probleme bei Basel II fast gelöst?

Warum baut

sich gegen Basel II neuerdings wieder Widerstand auf?

Vgl. Mendel, M., Kreditkulturwandel, 2002, S.5

Vgl. Müller, W., Basel II, 2002., S.5

Vgl. Lohneiß, H., Stille Revolution, 2002, S.25

Vgl. o.V., Basel II, 2003, S.23

Vgl. Marsarvah, A., Meister, 2003, S.2

Vgl. o.V., Mehrzahl, 2003, S.11

Vgl. Jeske, J., Deutschland, 2002, S.10

Vgl. Meister, E, Auswirkungen von Basel II, 2002, S.11

Vgl. o.V., Ertragskrise, 2002, S. 9

Vgl. Reich, H., Credit Crunch, 2002, S.11

Sanio, J., Ertragslage, 2003, S.1

Frühauf, M., Kredite, 2002, S.11

Kaufmann, S., Wolff, S., Das wird brutal, 2002, S.7

Vgl. Afhüppe, S., Burmaier., S, u.a., Geldinstitute, 2003, S.1

Vgl. McDonough, Probleme bei Basel II, 2002, S. 10

Vgl. Walter, N., Basel II, 2002, S.10

Seite 2

Wer will aufgrund dieser Widersprüchlichkeiten noch den Überblick behalten? Der Entwurf

der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II oder der Neue Baseler Akkord) hat

in Deutschland eine Diskussion um Ratings und deren Auswirkungen auf den Mittelstand

entfacht, die weltweit ihresgleichen sucht.

Da die Argumente teilweise sehr von Emotionalität geprägt sind, ist das Ziel dieser Arbeit

durch sachliche Argumentation den Ausgleich zwischen Bank- und Mittelstandsinteressen

zu ermöglichen. Hierbei ist es notwendig für den Unternehmer die Details/Grundlagen der

risikoadjustierten Kreditpolitik zu lüften bevor auf mögliche Kreditzinsveränderungen

aufgrund der neuen Baseler Beschlüsse eingegangen wird.

Die Verantwortlichen in Banken sollen beim Studieren dieser Arbeit an die Wichtigkeit des

Mittelstandes für die deutsche Wirtschaft erinnert werden, damit jeder Unternehmens-

strategie, die darauf ausgerichtet ist auf die Übernahme von Kreditrisiken gänzlich zu

verzichten, bereits bei ihrer Entstehung der Nährboden entzogen wird.

1.2 Vorgehensweise

Um dieser Zielsetzung gerecht zu werden, wird dabei der Deutsche Mittelstand zunächst

anhand von qualitativen und quantitativen Merkmalen abgegrenzt und dann seine

Bedeutung und derzeitige wirtschaftliche Situation dargestellt. Da die derzeitige

wirtschaftliche Situation des Mittelstandes in den letzten Jahren seine Spuren in den

Büchern von Kreditinstituten hinterlassen hat, wird anschließend auf die Grundlagen und

die betriebswirtschaftliche Notwendigkeit von Ratingsystemen eingegangen. Darauf

aufbauend erfolgt eine Analyse des von den deutschen Volks- und Raiffeisenbanken

bundesweit eingesetzten BVR-II-Ratings. Dem Mittelständler sollen hier erste

Ansatzpunkte zur Verbesserung seines Ratingurteils gegeben werden. Ausgehend von

den Ergebnissen eines Ratings werden dann die Auswirkungen des Ratingurteils auf die

Kreditkonditionen untersucht. In einem letzten Schritt wird der Zusammenhang zwischen

Rating und den Baseler Empfehlungen hergestellt um dann die unmittelbaren

Auswirkungen der neuen Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) auf den Deutschen

Mittelstand zu untersuchen. Demjenigen Unternehmer, der von den mittelbaren und

unmittelbaren Auswirkungen betroffen ist, wird abschließend ein Zeitrahmen für die

Umsetzung der neuen Eigenkapitalvereinbarung mit auf den Weg gegeben. Es liegt dann

am Unternehmer selbst mögliche Veränderungen hinzunehmen oder durch gezieltes

unternehmerisches Vorgehen etwaige Chancen der neuen Eigenkapitalvereinbarung zu

nutzen.

Seite 3

2 Deutscher Mittelstand

,,Die herausragende Bedeutung des Mittelstandes für die Volkswirtschaft wird immer

wieder betont"

. Deshalb überrascht es, dass es für den Mittelstand - auch unter der

Bezeichnung KMU (kleine und mittelständische Unternehmen) oder SME

(small and medium sized enterprises) bekannt - keine gesetzliche oder allgemein gültige

Definition

gibt. Böse Zungen bezeichnen den Begriff Mittelstand sogar als ,,weasel

word"

der deutschen Wirtschaftspolitik. Da jedoch kaum ein Schlagwort in der aktuellen

Debatte um Basel II so häufig verwendet wird, ist es wichtig zu fragen, was eigentlich die

Besonderheit von kleinen und mittleren Unternehmen gegenüber Großunternehmen ist

und wie sie voneinander abgegrenzt werden können

. Die erforderlichen Maßstäbe zur

Begriffsdefinition und- abgrenzung der kleinen und mittleren Unternehmen sowie der

mittelständischen Unternehmen

von Großunternehmen können ,,sowohl

eindimensionaler als auch mehrdimensionaler Gestalt" sein, in dem Sinne, dass ,,sowohl

quantitative als auch qualitative Abgrenzungsmerkmale"

herangezogen werden.

2.1 Qualitative Merkmale

Die qualitativen Abgrenzungsmerkmale beschreiben Besonderheiten von mittel-

ständischen Unternehmen, die sie vom Wesen her von anderen Unternehmensgrößen

differenzieren sollen

. Dabei zielt die qualitative Abgrenzung mittelständischer

Unternehmen nicht auf eine quantitative Betriebsgröße,

Wallau, F., Mittelstandsfinanzierung, 2001, S.18

Vgl. IHK Osnabrück- Emsland, Mittelstand, 2002, S.1

Umschrieben wird damit ein Wort, dessen inhaltliche Bedeutung jedermann zu kennen glaubt, das im

Grunde aber inhaltsleer ist. Friedrich von Hayek hat diesen Begriff einst in die Diskussion in Zusammenhang

mit der Vokabel ,,sozial" eingeführt.

Vgl. Paul, S. / Stein, S.: Rating, 2002, S.7

Vgl. IHK Osnabrück-Emsland, a. a. O., S.1

Die Begriffe Klein- und Mittelunternehmen und mittelständische Unternehmen werden nachfolgend

synonym verwendet. Im Kontext dieser Arbeit wird auch auf eine Unterscheidung zwischen Unternehmen,

Unternehmung und Betrieb verzichtet.

Vgl. Theile, K., Management, 1996, S.16

Vgl. Held, H., Außenwirtschaftsförderung, 2000, S.8

Seite 4

(Vgl. 2.2) sondern auf ,,den ganz besonderen Betriebstyp"

des mittelständischen

Unternehmens ab. ,,Mitunter haben die qualitativen Kriterien ein so starkes Gewicht, dass

rein quantitative Aspekte zu kurz greifen"

In der Literatur werden im Sinne einer mehrdimensionalen Abgrenzung mit Hilfe von

Merkmalskatalogen insbesondere folgende Merkmale in Zusammenhang mit

mittelständischen Unternehmen angeführt.

Inhabergeführtes Unternehmen mit dem Hauptziel:

Erhaltung der Selbstständigkeit

Identität von Eigentümer und verantwortlichem Management

Dominanz der persönlichen Kontakte zu Kunden, Lieferanten und der für das

mittelständische Unternehmen relevanten Öffentlichkeit

Geringer Formalisierungsgrad

Erbringung einer individualisierten und differenzierten Leistung

Besonderes Engagement für die regionale Wirtschaft

Eingeschränkte Möglichkeit der externen Kapitalbeschaffung

Obwohl der oben genannte Merkmalskatalog dazu beitragen soll, Abgrenzungen zwischen

großen und mittleren Unternehmen vorzunehmen, wird in der Literatur keine eindeutige

Aussage darüber getroffen, wie viele Kriterien letztendlich einzeln bzw. additiv zutreffen

müssen, um ein Unternehmen dem Mittelstand zuordnen zu können.

Bei der qualitativen Mittelstandsabgrenzung stellt sich somit vor allem das Problem der

,,Erfassung und Operationalisierung" der angesprochenen qualitativen Definitions-

bedingungen in der Unternehmensrealität

Fell, M., Kreditwürdigkeitsprüfung, 1993, S.10

Wallau, F., a. a. O., S. 20

Vgl. Lichtblau K. / Utzig S., Finanzierungs- und Kostenstrukturen, 2002, S.326-331

Vgl. KFW / DTA u.a., Mittelstandsmonitor, 2003, S.3

Wittmann, W. / Werner K. (Hrsg.) u.a., Enzyklopädie der Betriebswirtschaftslehre, 1993, S.2891

Seite 5

2.2 Quantitative Merkmale

Weder für EU-Europa insgesamt noch für die einzelnen Länder gibt es eine ,,allgemein

verbindliche" quantitative Abgrenzung für mittelständische Unternehmen

. Jedoch ist

national wie international ,,der Rückgriff auf die Zahl der Beschäftigten oder die Umsätze

bei eindimensionalen Begriffsabgrenzungen üblich geworden"

, wobei hierbei die Zahl der

vorgenommenen Kategorisierungen nahezu der Zahl ihrer Urheber gleicht

. Die Folge

daraus ist ein breites Spektrum von Größendefinitionen zu kleinen und mittleren

Unternehmen, die parallel zueinander bestehen.

Die zwei am häufigsten verwendeten Definitionen stammen dabei vom Institut für

Mittelstandsforschung (IfM) in Bonn und von der EU-Kommission.

Die EU hat 1996 eine Empfehlung für eine Definition kleiner und mittlerer Unternehmen

ausgesprochen, die als Proxy

für den Begriff Mittelstand angesehen werden kann.

Der Begriff wirtschaftlicher Mittelstand ist ausschließlich in Deutschland gebräuchlich,

während man in allen übrigen Ländern von kleinen und mittleren Unternehmen spricht

Auch das Institut für Mittelstandsforschung (IfM) in Bonn verwendet für seinen quantita-

tiven Mittelstandsbegriff die Bezeichnung kleine, mittlere und große Unternehmen und

stützt seine pragmatische Abgrenzung

auf die Kriterien durchschnittlicher Jahresumsatz

und Anzahl der Beschäftigten.

Kleine Unternehmen sind nach der neuen Abgrenzung des IfM solche mit bis zu neun

Beschäftigten und einem Jahresumsatz von höchstens 1 Million Euro

. Mittlere

Unternehmen haben zehn bis 499 Mitarbeiter und generieren jährlich zwischen einer und

50 Millionen Euro Umsatz. Große Unternehmen haben demnach 500 oder mehr

Mitarbeiter und erwirtschaften einen durchschnittlichen Jahresumsatz von 50 Millionen

Euro und mehr

Vgl. Mugler, J., Betriebswirtschaftslehre, 1998, S.30

Wittmann, W. / Werner K. (Hrsg.) u.a., a.a.O., S.2893

Vgl. Theile, K., a.a.O, S.17

Vgl. Grunert, J. / Kleff V., u.a., Mittelstand und Basel II, 2002, S.1045-1064

Vgl. Günterberg, B. / Walter H.J., Mittelstand in der Gesamtwirtschaft, 2002, S.1

Vgl. ebenda, S.2

Bis zur Euroumstellung zum 01.01.2001 wurden die Umsatzgrenzen bei kleineren Unternehmen bis unter

1 Million DM, bei mittleren bis unter 100 Millionen DM und bei großen Unternehmen ab 100 Millionen DM

festgesetzt. Bei den Beschäftigtenzahlen ergab sich keine Veränderung.

Vgl. Wallau, F., a. a. O., S. 18

Seite 6

Als Konsequenz der Einführung des Euro und der Umstellung der amtlichen Statistik hat

sich das IfM Bonn entschlossen, bei der Ermittlung der Anteilswerte des Mittelstandes auf

die früher zusätzlich verwendeten wirtschaftsbereichsbezogenen Definitionen ab 2000

verzichten

Neben Umsatzgröße und Mitarbeiterzahl ist auch der Verflechtungsgrad der Wirtschaft

von zunehmender Bedeutung. So führen Abspaltungen, Übernahmen, Kauf oder Verkauf

von Unternehmen oder Unternehmenseinheiten zu Unternehmen, die als nicht

identifizierbarer Teil unter der einheitlichen Leitung eines Konzerns stehen.

Die Europäische Union hat dies berücksichtigt und die Kriterien Bilanzsumme sowie

Ausmaß des Verbundes zwischen Unternehmen in ihre Definition aufgenommen

Nach der von der EU gewählten Abgrenzung sind kleine Unternehmen Betriebe, die eine

Bilanzsumme von höchstens 5 Millionen Euro, einen Jahresumsatz von höchstens

7 Millionen Euro und weniger als 50 Beschäftigte aufweisen. Kleinstunternehmen sind,

nach der Abgrenzung der EU, Unternehmen mit weniger als 10 Beschäftigten. Mittlere

Unternehmen haben maximal eine Bilanzsumme von 27 Millionen Euro einen

Jahresumsatz von höchstens 40 Millionen Euro und weniger als 250 Beschäftigte

Außerdem dürfen sich die Unternehmen nicht zu 25 % oder mehr im Besitz eines oder

mehrerer anderer Unternehmen, die nicht unter die KMU-Definition fallen, befinden

Eine Gegenüberstellung der dargestellten Definitionen für kleine und mittlere

Unternehmen liefert nachfolgende Tabelle.

Unternehmen der Branchen Energie- und Wasserversorgung, Bergbau, verarbeitendes Gewerbe,

Baugewerbe, sowie Großhandel zählten vor 2000 zum Mittelstand, sofern ihr durchschnittlicher

Jahresumsatz 100 Millionen Euro nicht überstieg. Für Unternehmen der Branchen Einzelhandel,

Handelsvermittlung, Verkehr- und Nachrichtenübermittlung sowie Dienstleistungen und freie Berufe wurde

vor 2000 eine Jahresumsatzgrenze von 25 Millionen DM zugrundegelegt.

Europäische Union, Definition, 2002

Der im Jahre 2001 verfasste Entwurf zur Änderung der Empfehlung von 1996 befasst sich nur mit der

Änderung der Schwellenwerte für Jahresumsatz und Jahresbilanzsumme bei Beibehaltung der derzeitigen

Beschäftigungsobergrenzen. Dabei soll die Grenze bei kleinen bzw. mittleren Unternehmen beim

durchschnittlichen Jahresumsatz auf 9 bzw. 50 Millionen Euro und bei der Bilanzsumme auf 10 bzw. 43

Millionen Euro angehoben werden.

Vgl. auch Empfehlung der Kommission vom 03.04.1996 (Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften Nr.

L 107/4 vom 30.04.1996) i.V.m. Verordnung (EG) Nr. 1103/97 des Rates vom 17.06.1997

Seite 7

Mittelstandsdefinition des IfM bzw. BMWi

Kleine Unternehmen

Mittlere Unternehmen

Bis unter 10 Beschäftigte

10 bis unter 500 Beschäftigte

Bis unter 1 Mio. Jahresumsatz

1 Mio. bis unter 50 Mio.

Jahresumsatz

Mittelstandsdefinition der Europäischen Union

Bis unter 50 Beschäftigte

50 bis unter 250 Beschäftigte

Bis unter 7 Mio. Jahresumsatz

7 Mio. Bis unter 40 Mio.

Jahresumsatz

Bis unter 5 Mio. Bilanzsumme

Bis unter 27 Mio. Bilanzsumme

Unabhängigkeit Unabhängigkeit

Tabelle 1:

Mittelstandsabgrenzung nach quantitativen Merkmalen

Neben diesen zwei am häufigsten vorkommenden quantitativen Definitionen für kleine und

mittlere Unternehmen gibt es eine Reihe weiterer Abgrenzungen auf nationaler und

europäischer Ebene.

Die Deutsche Bundesbank definiert z.B. in der später in dieser Arbeit verwendeten

statistischen Sonderveröffentlichung ,,Verhältniszahlen aus Jahresabschlüssen deutscher

Unternehmen von 1998 bis 2000"

kleine Unternehmen als Betriebe mit einem

Jahresumsatz von weniger als 2,5 Mio. und mittlere Unternehmen mit einem Umsatz von

2,5 Mio. bis unter 50 Mio. .

Außerdem sind Abgrenzungen nach Umsatz und Beschäftigtenzahl noch für diverse

Förderprogramme wichtig

. Die Anzahl der unterschiedlichen Größenklassifikationen

Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie

Deutsche Bundesbank, Verhältniszahlen aus Jahresabschlüssen deutscher Unternehmen von 1998 bis

2000, statistische Sonderveröffentlichung 6, Frankfurt am Main 2003

Diese Förderprogramme definieren ihren Adressatenkreis oft nach der Betriebsgröße. Ausgewählte

Beispiele sind dabei die die ERP (European Recovery Program)-Förderung und die Forschungs- und

Entwicklungsförderung des BMWi mit dem Programm ,,Innovationskompetenz mittelständischer

Unternehmen (Pro Inno)", diverse Programme der Deutschen Ausgleichsbank (z.B. DtA-Startgeld),

Programme der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) und die Beratungsförderung des Bundes.

Seite 8

sowie die Tatsache, dass letztgenannte Abgrenzungen für den weiteren Verlauf der Arbeit

irrelevant sind, rechtfertigen es daher nicht näher darauf einzugehen

45/46

Nicht gerechtfertigt wäre es jedoch, wegzulassen, dass die Umsatzhöhe bzw.

Bilanzsumme mittelbare Auswirkungen auf Detailbestimmungen im Regelwerk zur

Berechnung der neuen Eigenkapitalanforderungen nach Basel II haben. Ohne bereits an

dieser Stelle näher darauf einzugehen, ist zu erwähnen, dass sich für Kredite an

Unternehmen, mit einen Jahresumsatz von 5 Mio. Euro bis zu 50 Millionen Euro

umsatzabhängige Erleichterungen bei der Höhe der Eigenkapitalanforderungen ergeben

können

47/48

. An dieser Stelle genügt folgende Tendenzaussage: Beginnend mit einem

jährlichen Umsatz in Höhe von 50 Mio. nimmt c.p. bei sinkendem Umsatz die Höhe der

Eigenkapitalanforderungen ab. Je kleiner demnach das Unternehmen, gemessen am

Umsatz, desto niedriger die Eigenkapitalanforderungen. Die maximale Entlastung liegt

dabei bei einem Umsatz von 5 Mio. . Ab einem jährlichen Umsatz größer 50 Mio. Euro

entfällt die umsatzabhängige Entlastung bei der Berechnung der Eigenkapital-

anforderungen.

Abschließend sei noch darauf hingewiesen, dass die Höhe des durchschnittlichen

Jahresumsatzes auch entscheidend für die Zuordnung zu einem spezifischen

Ratingsegment bei einer Bank sein kann. So wird bei den Volks- und Raiffeisenbanken

bundesweit zwischen acht Kundengruppen bzw. Ratingsegmenten (mit umsatzgrößen-

abhängigen Untersegmenten) unterschieden. Nähere Informationen dazu erfolgen bei den

Ausführungen zum Rating, nachdem zunächst die wirtschaftliche Situation und Bedeutung

des Mittelstandes dargestellt wird.

Für den interessierten Leser (Mittelständler) halten die Volks- und Raiffeisenbanken mit dem Programm

Geno-Star eine interessante Möglichkeit zum Vergleich der verschiedenen Anspruchsvoraussetzungen und

Auswahl der optimalen Fördermittelkombination vor.

Im Internet kann auch unter http://www.kfw.de/DE/Service/Frderberat.jsp ein interaktiver Förderberater

gestartet werden.

Vgl. Basel Committee on Banking Supervision, QIS III, 2002, TZ 236

Vgl. Wilkens M. / Baule R. u.a., Basel II, 2002, S. 1198-1201

Seite 9

2.3 Bedeutung und derzeitige wirtschaftliche Situation des Mittelstandes

Nach der neuen Definition des IfM in Bonn existierten in Deutschland im Jahr 2000 rund

3,3

Millionen Unternehmen, von denen bei einer Abgrenzung nach Umsatzgrößen-

klassen 89,38

% den kleinen, 10,35 % den mittleren und die restlichen 0,27 % den

großen Unternehmen zuzurechnen waren. 99,7 % aller umsatzsteuerpflichtigen

Unternehmen waren demnach im Jahre 2000 klein- bzw. mittelständisch.

Sie erwirtschaften 43,2 %

aller umsatzsteuerpflichtigen Umsätze.

Vergleicht man den Anteil der Bruttowertschöpfung 48,8 %

aller Unternehmen im Jahr

2000 mit Vorjahresangaben (fast 60 %), so könnte man auf eine gesunkene Bedeutung

der mittelständischen Wirtschaft schließen. Diese Beobachtung ist jedoch vielmehr in der

Privatisierung großer Staatsunternehmen, wie der Deutschen Bahn und der Telekom

begründet. Beide Unternehmen werden nicht mehr dem staatlichen Sektor, sondern

stattdessen den Großunternehmen zugerechnet. Ein entsprechender Zuwachs auf Seiten

des Mittelstandes blieb aus.

Mittelständische Unternehmen tätigen 46,0 %

aller Bruttoinvestitionen. Schließlich und

nicht zuletzt ist der Mittelstand mit insgesamt ,,mehr als 20 Millionen Beschäftigten die

tragende Säule des deutschen Arbeitsmarktes"

. Dabei wird die mittelständische

Wirtschaft von Kleinunternehmen dominiert. 80,38 %

, das sind 1.714.307 Betriebe,

haben weniger als 10 Beschäftigte. Bei kleinen und mittleren Unternehmen stehen

insgesamt 78,25 %

, das sind 21.767.087 Beschäftigte in Lohn und Brot.

Vgl. Wallau, F., KMU-Finanzierung, 2001, S.2

Vgl. Günterberg, B., Wolter H.J., Unternehmensgrößenstruktur, 2002, S.55

Vgl. ebenda

Vgl. Günterberg, B., Wolter H.J., Mittelstand in der Gesamtwirtschaft, 2002, S.22

Vgl. Wallau, F., KMU-Finanzierung, 2001, S.3

Impulse, Dresdner Bank, IfM, Mind 02, 2002, S.10

Vgl. Günterberg, B., Wolter H.J., Beschäftigung, 2002, S.160

Vgl. ebenda

Seite 10

Abbildung 1: Bedeutung des Mittelstandes

Insgesamt kann durchaus behauptet werden, dass die wirtschaftliche Prosperität in

Deutschland in entscheidendem Maße von den mittelständischen Unternehmen

abhängt.

Der Mittelstand ist es also, der als Garant für Aufschwung und Beschäftigung - gerade in

den derzeit wirtschaftlichen schwierigen Zeiten - ,,als Rückrad der deutschen

Volkswirtschaft bezeichnet wird"

und dessen Betriebe mit den klassischen Unternehmer-

tugenden Mut, Fleiß, Umsicht und ohne viel Aufsehens als sogenannte

,,hidden champions"

oft weltweit Marktführer geworden sind.

Wenn also kleine und mittlere Unternehmen so enorm wichtig für die Deutsche Volks-

wirtschaft sind, wenn sich der Mittelstand zurzeit in einem umfassenden Strukturwandel

befindet und schwierigen Zeiten entgegenblickt, wenn sich deutsche Mittelstands-

unternehmen zu einem wesentlichen Teil über Bankkredite finanzieren

, dann sollten sich

Kayser, G., Mind 02, 2001, S.7

Vgl. Harbou, J, Mind 02, 2001, S.6

Vgl. Priewasser P., Kleinbrod A., Zinsempfindlichkeit, 2002, S.465-473

Seite 11

gerade Kreditinstitute aufgrund der in ihren Büchern stehenden Kreditrisiken folgende

Frage stellen: "Wie steht es um die mittelständischen Unternehmen in Deutschland

wirklich ?"

Betrachtet man die Insolvenzzahlen in Deutschland, so kann festgestellt werden, dass es

,,gegen Ende der letzten Dekade [..] zunächst ausgesehen (hat), als würden die

Insolvenzzahlen stagnieren"

und ihren seit 1991 ungebrochenen Aufwärtstrend

verlassen. ,,Die Unternehmensinsolvenzen haben in Deutschland (von 2000 auf 2001 und

von 2001 auf 2002) so stark wie seit 1995 nicht mehr zugenommen"

. Von 2000 auf 2001

stieg die Zahl der Insolvenzanträge für Unternehmen in Gesamtdeutschland

von 27.930

auf 32.390 Fälle. Das sind satte 15,97 %.

Leider haben sich auch die Prognosen für 2002 bestätigt. Von 2001 auf 2002 stiegen die

Unternehmenspleiten nochmals um 16,39 % auf 37.700

Fälle. ,,Für 2003 sind die

Aussichten noch düsterer: Die Zahl der insolventen Unternehmen könnte sich auf 44.000

erhöhen, nochmals ein Plus von 13 %".

65/66

Dabei ist die hohe Insolvenzbetroffenheit von kleinen und mittleren Betrieben besonders

auffällig. Gemessen an der Mitarbeiterzahl entfallen auf die kleinen Unternehmen

(bis 10 Mitarbeiter) Westdeutschlands im Jahr 2002 rund 79 % der Insolvenzanträge.

Wie in der nachfolgenden Grafik ersichtlich ergibt sich für den Anteil der Insolvenzanträge

ein ähnliches Bild bei einer Abgrenzung nach Umsatzgrößenklassen.

Lichtblau K., Utzig S., a.a.O.

Creditreform, Insolvenzen, 2001, S.1

ebenda, S.3

Westdeutschland von 18120 (2000) auf 22500 (2001) (24,17 %); Ostdeutschland von 9810 (2000) auf

9900 (2001) (0,92 %)

Creditreform, Insolvenzen, 2002, S.5

HERMES Kreditversicherungs-AG, Insolvenzprognose, 2003, S.6

Die Zahlen der HERMES Kreditversicherungs-AG weichen dabei geringfügig von den obig verwendeten

Daten der Creditreform ab.

Seite 12

Abbildung 2: Entwicklung der Unternehmensinsolvenzen

Seite 13

2.4 Wirtschaftliche Situation des Mittelstandes aus dem

Blickwinkel von Kreditinstituten

,,Eine höhere Zahl von Insolvenzen zieht auch größere Schäden nach sich"

, ,,nicht nur für

den Betroffenen selbst, sondern auch für die Gläubiger und die Volkswirtschaft"

Der ,,Marktexitus" bedeutet, dass im Jahr 2002 590.000

Arbeitsplätze, das entspricht

einer Steigerung um 17,3 %, negativ von insolventen Betrieben betroffen waren. Die

Tatsache, dass Zyniker argumentieren, Insolvenzen seien ein integraler Bestandteil einer

Volkswirtschaft und damit unabdingbar, mag 26,6 Mrd. Euro private bzw. 11,8 Mrd. Euro

öffentliche Schäden vielleicht rechtfertigen. Nichts desto trotz zeichnen Kreditversicherer

und nicht zuletzt Banken seit Jahren die Insolvenzentwicklung mit ihren Verlusten nach

und versuchen die deutlichen Spuren in ihren Schadensbilanzen

bzw. die jährlich

ansteigende Risikovorsorge

durch betriebswirtschaftliches Handeln in den Griff zu

bekommen. So stieg für die Gruppe der HERMES-Kreditversicherungs AG - nach eigenen

Angaben ,,Deutschlands führender Kreditversicherer"

- die Brutto- Schadensquote

bezogen auf die vereinnahmten Beiträge in der Sparte Delkredereversicherungen, von

65,0 % im Jahre 2000 auf 111,7 % in 2001

Ein ähnliches Bild ergab sich 2001 für Kreditinstitute

, bei denen der überwiegende Teil

des Bewertungsaufwandes im inländischen Kreditgeschäft mit einer

Creditreform, Insolvenzen, 2001, S.8

Creditreform, Insolvenzen, 2002, S.7

ebenda, S.16

Vgl. HERMES Kreditversicherungs- AG, Geschäftsbericht 2001, S.13

Vgl. Deutsche Bundesbank, Ertragslage der Kreditinstitute 2001, S.32

Vgl. Hermes Kreditversicherungs- AG, Online im Internet: http://www.hermes.de/indexdt.html

[Stand:07.04.2003]

,,Die Schadensquote ist das Verhältnis der Aufwendungen für Versicherungsfälle (inklusive

Regulierungsaufwendungen), der Aufwendungen für Beitragsrückerstattung, für Rückkäufe und

Rückgewährbeträge und der Veränderung der Deckungsrückstellung zu den verdienten Beiträgen des

Geschäftsjahres." Schierenbeck H., Hölscher R., BankAssurance, 1998, S.882

Vgl. Hermes Kreditversicherungs- AG, Geschäftsbericht 2001, S.15

Die Begriff Kreditinstitute und Banken werden hier synonym verwendet; der Begriff des Kreditinstituts ist in

§ 1 (1) S. 1 KWG definiert; Institute im § 1 (1b) S.1 KWG. Institute umfassen Kreditinstitute und

Finanzdienstleistungsinstitute; letztere sind im § 1 (1a) S. 1 KWG definiert.

Seite 14

Verzehrquote

in Höhe von 84,85 % ,,in erster Linie [durch] die gestiegenen

Unternehmensinsolvenzen"

zu Buche schlug. Das schlimmste an obiger Erkenntnis ist,

dass sie entgegen dem Denken vieler Zweckoptimisten weder als institutsspezifisch noch

als einmalig angesehen werden kann und dass zusätzlich eine ungünstige Erlös- und

Kostenstruktur bei vielen Instituten mittlerweile das Fass zum Überlaufen bringt.

So leidet das zinsabhängige Kreditgeschäft, dessen Anteil am Gesamtgeschäft mit 78,3 %

(2001) bei den Kreditgenossenschaften und 80,8 % (2001) bei den Sparkassen seit

Jahren überproportional hoch ist, schier unaufhaltsam unter einem ,,dramatische[n]

Margenverfall"

. Dies zeigt sich daran, dass sich über alle Bankengruppen hinweg die

Bruttozinsspanne von 1995 bis 2001 um über ein Drittel (-36,36 %) verringert

hat und

2001 auf ,,eine(m) neuen (historischen) Tiefstand von 1,12 %"

lag.

Einerseits hat dies sicherlich mit der seit Jahren immer flacher werdenden Zinsstruktur zu

tun, die dazu führt, dass das ursprünglichste aller Bankgeschäfte, die Fristentransfor-

mation (vgl. 5.1) für viele Banken immer schwieriger und damit unbedeutender wird. So

schätzen nach der neuesten ,,Priewasserprognose zum Firmenkundengeschäft"

lediglich

20,5 % aller befragten Kreditinstitute die Fristentransformation bis 2005 als stark steigend

ein. Andererseits besteht die Bruttozinsspanne jedoch nicht nur aus der Strukturmarge,

sondern auch aus der für viele Banken wichtigeren Konditionsmarge.

Der Spread über/unter der risikolosen Verzinsung des Geld- bzw. Kapitalmarktes - im

Fachchargon auch als Konditionsmarge bezeichnet (vgl. 5.1) - wird zunehmend

schwieriger, da Konditionsgespräche im klassischen Firmenkundengeschäft oft nichts

anderes mehr sind als Preisgespräche. Die Ausgestaltung und Produktion von Krediten ist

Unter der Verzehrquote versteht man den Anteil des Bewertungsergebnisses am Teilbetriebsergebnis.

Das Teilbetriebsergebnis ist die Differenz zwischen Bruttoerträgen (Zinsüberschuss: Spalte 1

Bundesbankschema + Provisionsüberschuss Spalte 4 Bundesbankschema) und allgemeinen

Verwaltungsaufwendungen (Personalaufwand: Spalte 8 Bundesbankschema + andere

Verwaltungsaufwendungen: Spalte 9 Bundesbankschema). Die Verzehrquote ist keine klassische Kennzahl

im betriebswirtschaftlichen Sinne. Sie wird jedoch oft von angesehenen Betriebswirten in Seminaren und

Praxisvorträgen verwendet und ist somit anerkannt.

Vgl. Pleister, C., Kreditrisikosteuerung, 2001, S. 161

Deutsche Bundesbank, Ertragslage der Kreditinstitute 2001, S.32

Schüller, S., Strukturwandel, 2001, S.65

bei den Sparkassen und Kreditgenossenschaften waren es nur - 24,83 % bzw. -20,72 % -

Deutsche Bundesbank, a. a. O., S.21

Vgl. Priewasser, E, Lippmann, Priewasserprognose, S.38

Seite 15

weitgehend mit den Mitbewerbern vergleichbar und somit substituierbar. Kredite sind zu

,,Commodities"

geworden. Es gibt kaum Ansatzpunkte sich vom Konkurrenten zu

differenzieren und einen individuellen Produktnutzen (Zusatznutzen, Erbauungsnutzen)

herauszustellen. Schafft man es also nicht, durch den Aufbau von Präferenzen, den

individuellen Erbauungsnutzen, die ,,Unique Selling Proposition (USP)"

, herauszustellen,

so leiden darunter zweifelsohne die Konditionsmargen und in Anlehnung an Gleißner

wird eine alte Marketingweisheit für viele Kreditinstitute aktueller denn je:

,,In stagnierenden Märkten führen austauschbare Leistungen zu negativen Renditen".

Einen Überblick über obig geschilderte Tendenzen liefern nachfolgende Schaubilder.

Vgl. Rolfes, B., Firmenkundengeschäft, 2002, S.141

Vgl. Meffert, H., Marketing, 1998, S. 691 Grundlagen marktorientierter Unternehmensführung, 8.,

vollständig neu bearbeitete + erw. Aufl., Wiesbaden 1998

Gleißner, W., Weissman, A., Unternehmensführung, S.83 ff 2001 Kursbuch Unternehmensführung,

Offenbach 2001

Seite 16

Abbildung 3: Strukturdaten deutscher Kreditinstitute

Aufgrund dieser Tatsachen bemühen nun seit geraumer Zeit Heerscharen von Fachleuten

eines der wohl berühmtesten Wörter jeder Unternehmensberatung, ,,Effektivität", und

stellen sich die Frage: ,,Tun wir (noch) die richtigen Dinge?"

Viele Banken hatten die Lösung gleich gefunden. Ungünstige Erlösstrukturen, sinkende

Margen sowie steigende Risiken generieren die klassische Wertfalle im

Firmenkundengeschäft.

Wenn also, so die Untersuchung

des Kreditgeschäftes von 77 größeren regionalen

Kreditinstituten über die Jahre 1992 -1998, lediglich 20 % der Institute eine Wertmarge

aufweisen, die über einem Prozent liegt, dann gibt es für viele im Sinne von ,,Effektivität"

und strategischen Grundsatzentscheidungen, vor allem in Zeiten steigender Börsen

, nur

noch einen risikopolitischen Ansatz: die direkte Einflussnahme auf die Wahrscheinlich-

keitsverteilung und Höhe möglicher Kreditverluste, eine ursachenbezogene Begrenzung

des Kreditrisikos also

Der kleine, mittelständische Unternehmer, der bei solchen Entscheidungen meist nicht

beteilig ist, sondern nur als Betroffner fungiert, würde das mit Risikovermeidung bzw.

Verzicht auf das Geschäftsfeld Firmenkunden übersetzen.

Hopfenbeck, W., Allgemeine Betriebswirtschafts- und Managementlehre, S.571

Vgl. Rolfes, B., Ausfallrisiken, 2001, S.1

Die Wertmarge wird hierbei definiert als Bruttozinsmarge [im Fachchargon oft auch als Bruttozinsspanne

bezeichnet] abzüglich der Netto-Einzelwertberichtigungen und beschreibt den Teil der Marge, der zur

Deckung der Betriebskosten zur Verfügung steht.

Steigende Börsen bedeuten für viele Banken, v.a. für Großbanken, steigende Provisionserträge und damit

im Sinne einer ,,shareholder- value- orientierten" Politik hohe Wertmargen und Gesamtrenditen

Vgl. Schierenbeck, H., Ertragsorientiertes Bankmanagement, 2001, S.296

Seite 17

Ist das die Lösung des Problems? Wäre es die Lösung, dann würde diese Arbeit hier

enden.

,,Risiko" entstammt etymologisch betrachtet dem frühitalienischen ,,risco" und bedeutet so

viel wie die Klippe, die es zu umschiffen gilt. Ein Reeder, dessen Boote nur im Hafen

liegen, der seine Schiffe nicht den Risiken des Meeres (Wind und Wellen) aussetzt, geht

zweifelsohne kein Risiko ein. Dementsprechend braucht er auch keine Risiken zu steuern

bzw. Klippen zu umschiffen und vergisst dabei, dass ,,Risiken [...] die Bugwelle (seines)

Erfolges"

sind. Der Reeder bleibt stehen, lebt von der Substanz vergangener Zeiten, bis

diese aufgezehrt ist und er merkt: Das größte Risiko, das ein Unternehmer eingehen kann,

ist, kein Risiko einzugehen.

,,Kreditgeschäft ist [und bleibt] Risikogeschäft"

. Stellvertretend für diese Erkenntnis steht

auch ein Zitat des ehemaligen Citigroup- Managers, Walter Wriston:

,,Bankers have always taken risk, that ist what they are paid for. The fact is, that bankers

are in the business of managing risk."

Obwohl dieses Zitat von Wriston aus den 1970er

Jahren stammt ist es aktueller denn je, wie einem aktuellem Zitat von Roger W.

Ferguson

zu entnehmen ist: ,,Any discussion of risk management in banking must start

with the understanding that banks exist for the purpose of taking risk, and the objective of

supervision is certainly not to eliminate, and perhaps not even to lower, risk taking"

Wenn das Geschäftsfeld Firmenkundenkredite geschäftspolitisch gewollt ist, wenn es, wie

vom Nobelpreisträger Harry W. Markowitz 1952 mathematisch nachgewiesen, ein

inakzeptables Risiko darstellt, alles auf ein(e) Karte (Geschäftsfeld) zu setzen

, wenn

Kreditverluste ordentliche Ergebnisse der Banktätigkeit darstellen

, die a priori bewusst

erwartet werden, dann muss die Frage nicht nach der ,,Effektivität", sondern nach der

,,Effizienz" gestellt werden. Die Dinge richtig zu tun

bedeutet dann, Kreditrisiken im Sinne

von Walter Wriston zu managen und als Ersatz für die Risikovermeidung andere Strate-

gien wie Risikominderung (Scoring, Rating), Risikodiversifikation (Kreditportfoliomodelle),

Risikotransfer (Synthetische Verbriefung) und Risikovorsorge (Unterlegung mit

Romeike, F., Le risque est onde de proue du succès, 2003, S.3

Füser, K., Intelligentes Scoring, 2001, S.5

Dieckhöner, B., moderne Risikomanagement- Systeme, 1999, S. 14-17

Roger W. Ferguson is Vice-Chairman of the Board of Governors of the US Federal Reserve System

Ferguson, R., Basel II, 2003, S.1

Vgl. Bernstein, P., Wider die Götter, 2002, S.15

Zuberbühler, D., Risiken im inländischen Kreditgeschäft, 1997

Vgl. Hopfenbeck, W., a. a. O.

Seite 18

Haftungskapital in Form von Eigenkapitalreserven bzw. Rückstellungen) aus betriebs-

wirtschaftlicher Vernunft zuzulassen

. Dazu ist bei vielen Verantwortlichen eine

Kehrtwende, weg von einer Geschäftsphilosophie auf der Grundlage von Bruttoertrags-

(z.B. Bruttozinsspanne) und Volumengrößen (z.B. der Bilanzsumme) hin zu einer risiko-

und ertragsorientierten Grundausrichtung notwendig. Dieser Umdenkungsprozess kann

dabei durch folgendes Beispiel visualisiert werden.

Welche Nummer hat der freie Parkplatz ?

Abbildung 4: Kehrtwende

100

Da die Verbesserung des Risikomanagements in Kreditinstituten eines der Hauptziele der

unter dem Namen Basel II bekannten neuen Eigenkapitalvorschriften ist und da Rating-

und Scoringsysteme im Sinne einer Risikominderungsstrategie dabei integraler

Bestandteil sind, werden im Folgenden deren betriebswirtschaftliche Grundlagen im

Allgemeinen sowie nachfolgend die mittelbaren und unmittelbaren Auswirkungen auf den

Deutschen Mittelstand im Besonderen am Beispiel des bundeseinheitlichen Ratings

,,BVR-II Rating" der Volks- und Raiffeisenbanken dargestellt. Dabei ist jedoch bereits jetzt

darauf hinzuweisen, dass das Rating im Prozess der gesamtbankorientierten Steuerung

von Kreditrisiken lediglich eine Vorstufe zur Risikobepreisung darstellt. Die letztendlich von

Kreditnehmer zu vereinnahmende Risikoprämie wird somit - entgegen dem Denken vieler

selbsternannter Ratingspezialisten nicht nur vom Ratingergebnis (AAA bzw. CCC)

determiniert

101

Eine Systematisierung geeigneter Ansätze zur Kreditrisikobegrenzung befindet sich im Anhang.

100

Stehen Sie auf und gehen Sie auf die andere Seite Ihres Tisches oder Drehen Sie diese Arbeit um.

Denken Sie alternativ, denken Sie um.

101

Eine Abbildung zum Prozess der gesamtbankorientierten Risikosteuerung befindet sich im Anhang.

Details

Seiten
Erscheinungsform: Originalausgabe
Jahr: 2003
ISBN (eBook): 9783832471125
ISBN (Paperback): 9783838671123
DOI: 10.3239/9783832471125
Dateigröße: 2.6 MB
Sprache: Deutsch
Institution / Hochschule: Fachhochschule Regensburg – Betriebswirtschaft
Erscheinungsdatum: 2003 (August)
Note: 1,0
Schlagworte: bvr-ii rating neue eigenkapitalvereinbarung kreditkondition mittelstand

Autor

Michael Steinmüller (Autor:in)

Basel II - Grundlagen und Auswirkungen auf den deutschen Mittelstand

Zusammenfassung

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Details

Autor

Michael Steinmüller (Autor:in)